试题要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。）
试题解析：
答案：
应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在有限区间。 购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。
股票净收入＝40×（1＋20%）＝48（元）
空头看涨期权净收入＝-（48－40）＝-8（元）
组合净收入＝48＋（-8）＝40（元）
组合净损益＝40－40＋5＝5（元）
解析：
股票净收入＝股票卖出价格
空头看涨期权净收入＝-Max（股票市价－执行价格，0）
组合净收入＝股票净收入＋空头看涨期权净收入
组合净损益＝组合净收入－股票购买价格＋空头看涨期权价格
考点：期权的类型和投资策略,期权的概念、类型和投资策略,期权价值评估
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