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试题要求:

试题一:(20分)

某企业投资新建一项目,生产一种市场需求较大的产品。项目的基础数据如下:

1.项目建设投资估算为1600万元(含可抵扣进项税112万元),建设期1年,运营期8年。建设投资(不含可抵扣进项税)全部形成固定资产,固定资产使用年限8年,残值率4%,按直线法折旧。

2.项目流动资金估算为200万元,运营期第1年年初投入,在项目的运营期末全部回收。

3.项目资金来源为自有资金和贷款,建设投资贷款利率为8%(按年计息),流动资金贷款利率为5%(按年计息)。建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本、利息照付方式。

4.项目正常年份的设计产能为10万件,运营期第1年的产能为正常年份产能的70%。目前市场同类产品的不含税销售价格约为65-75元/件。

5.项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表1.1

6.该项目产品适用的增值税税率为13%,增值税附加综合税率为10%,所得税税率为25%。

【问题】

1.列式计算项目的建设期贷款利息及年固定资产折旧额。

2.若产品的不含税销自单价确定为65元/件,列式计算项目运营期第1年的增值税、税前利润、所得税、税后利润。

3.若企业希望项目运营期第1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求,产品的不含税销售单价至少应确定为多少?

4.项目运营后期(建设期贷款偿还完成后),考虑到市场成熟后产品价格可能下降,产品单价拟在65元的基础上下调10%,列式计算运营后期正常年份的资本金净利润率。

(注;计算过程和结果数据有小数的,保留两位小数)

试题解析:
答案:

【参考答案】

1、建设期利息:1000/2×8%=40 万元

固定资产折旧:(1600-112+40)×(1-4%)/8=183.36万元

2、应纳增值税:65×10×0.7×0.13-14-112=-66.85<0,应纳增值税:0元,增值税附加0元

税前利润:65×10×0.7-(210-14)-183.36-1040×8%-100×5%=-12.56万元

所得税:0元

税后利润:-12.56万元

3、运营期第1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求,净利润:

1040/4-183.36=76.64万元

利润总额:76.64/(1-25%)=102.19万元

设产品的不含税销售单价y

10×0.7×y-(210-14)-183.36-1040×8%-100×5%=102.19

y=[102.19+(210-14)+183.36+1040×8%+100×5%]/7=81.39元

4、增值税:65×0.9×10×0.13-25=51.05万元

增值税附加:51.05×10%=5.11万元

净利润:[65×0.9×10-(330-25)-183.36-100×5%-5.11]×(1-25%)=64.90万元

资本金净利润率:64.90/(600+100)=9.27%

解析:

同上

考点:1. 建设项目投资构成与估算方法